篇一：以余额宝为例探究互联网金融对传统银行业的影响及启示
【摘要】余额宝自2013年6月上线以来，大获成功，各电商巨头纷纷效仿，掀起了互联网理财产品的热浪，因此，余额宝也就成了互联网金融的代名词。本文就余额宝这一增值模式的介绍，随后对我国传统银行业与余额宝进行优劣对比，最后对余额宝会对我国银行业造成的影响做分析并提出对我国银行业的启示。
【关键词】余额宝 传统银行 互联网 金融
一、引言
微软创始人比尔.盖茨曾预言，21世纪传统银行业将成为一群灭绝的恐龙。自互联网金融以排山倒海之势袭向传统银行，银行的最大的竞争就不再是银行业，而是阿里巴巴等现代科技企业。2013年6月份，支付宝正式退出了一种全新的理财模式――余额宝，其根本在于利用客户存在其内的资金购买基金实现增值，一方面实现了一种全新的理财模式，另一方面又解决了支付宝余额没有利息的问题。
二、余额宝概况
余额宝是支付宝推出的余额增值服务，把钱转入余额宝中就可获得一定的收益，实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为增利宝的货币基金。增利宝是首只互联网基金，专为支付宝定制，兼具理财与消费，一键开户，1元起购，实现了真正T+0支付。用户转入余额宝的资金，即购买了增利宝货币基金，并享有货币基金的投资收益。余额宝内的资金还能随时用于网购消费和转账。余额宝的第三季度的销售成绩，其基金规模就超过556亿，用户数突破1300万，一跃成为国内规模最大的单只基金。
三、余额宝传统银行业的优劣势比较
（一）余额宝的优势。
1.收益高。余额宝相对于传统银行活期存款的优势在于它有着较高的收益水平，原因是其资金用于购买基金，而基金的收益率高于银行活期存款收益率。
2.流动性强。余额宝相对于定期存款的优势在于流动性强，跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余额宝不仅能够提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。同时，与支付宝余额宝合作的天弘增利宝货币基金，支持T+0实时赎回，这意味着转入支付宝余额宝中的资金可以随时转出至支付宝余额，实时到帐无手续费，也可直接提现到银行卡。
3.成本低、易操作。余额宝相对于一些理财产品的优势在于它没有最低限额，最低一元便可以购买，而且操作简便，不需要跑到银行办理复杂的手续，实现了平民理财。
（二）余额宝的劣势。
1.抵御风险能力较弱。余额宝中的钱用于购买基金，基金公司抵御流动性风险的能力较弱，一旦出现大幅缩水或投资者集中赎回的情况，可能会使公司陷入财务风险。
2.互联网金融安全性差。通过余额宝理财要依靠网络，网络当中不确定因素多，安全性得不到保证，且对于一些年龄大的投资者来说，网络知识的缺乏将阻碍其把资金转移到余额宝内。
（三）传统银行的优势。
1.资产实力雄厚。根据银监会发布的数据，从2003 年末到 2013年末，我国银行业金融机构的总资产规模增长了 123 万亿元，年均增长率 18.35%，与此相比，余额宝的资产规模无法与商业银行抗衡。
2.信用品牌优势。由于银行对于保持金融体系稳定有至关重要的作用，国家对银行业金融机构实行了极为严格的监管，也给予了极高的支持，所以其在公众心中地位无法撼动。
3.银行基础设施完善、物理网点分布广泛。商业银行拥有结算、清算、信贷等领域完善的IT基础构架以及覆盖全国范围的庞大的物理网点。
4.投资品种更多。在投资类型上，通过银行渠道可以买到更多类型的基金。银行代销基金公司的基金产品，包括股票型，债券型，指数型，混合型，私募基金，期货基金等。
5.风险管理优势。作为最主要的信用中介机构，银行通过对于融资方进行详细的尽职调查，审核借贷主体的资格，完成资金从资金融出方到资金融入方的转移。相比其他融资渠道，银行在信用风险的管理方面具有非常领先的优势。
（四）传统银行的劣势。
1.操作不够便捷。传统金融模式的大部分的业务来自于消费者到金融机构网点的实体操作，客户必须亲自到银行或券商的营业网点办理有关的存取买卖业务。
2.小微信贷成本高。传统融资模式下，金融机构获得投资企业，特别是小微企业的信息成本较高，需要花费较高的人力和时间成本，收益与成本不匹配。
3.产品同质化严重。各家商业银行的传统信贷产品，由于受到其运营模式的限制，所有的信贷产品大多同质化，期限不等但相对较长，缺乏灵活性，不能完全满足投资者的理财需要。
4.信息不对称。管理人员在实际生活中能取得的数据信息有限以及缺乏处理数据的有力工具，传统金融在信贷风险的评估方面受到较大的限制。
四、互联网金融对传统银行业的影响及启示
（一）互联网金融对传统银行业的影响。
1.存款被分流。自从互联网理财产品上线以来，居民储蓄存款向互联网理财产品流动的速度加快，对商业银行的存款造成了很大的资金流失。
2.收入来源受到冲击。以阿里小贷为代表的网络贷款模式浮出水面并逐步走向成熟，深受草根阶层欢迎，未来将威胁到银行传统小微贷款业务；同时，第三方支付的发展极大地威胁着基于银行支付功能而衍生的中间业务收入的增长。
3.加速金融脱媒。在互联网金融模式中，银行丧失了其霸主地位，传统银行面临两个挑战，表现为两个脱媒，资本性脱媒和技术性脱媒。
（二）对传统银行业的启示。
1.变革经营服务模式。传统银行业应当完善“以客户为中心”的服务理念，创新小微企业金融服务模式，加速互联网技术与银行业务的融合，加快银行互联网化进程。
2.发掘和培养复合型人才。我国商业银行应在人才结构中增加信息技术人才比重，在内部设立信息技术部门，以便及时把握最新的信息技术发展趋势，开发出更多的与信息技术相结合的金融产品。
3.加速金融创新。互联网金融促使银行转型升级。互联网金融的迅猛发展启示银行要学会用互联网思维包装自身，提高对投资者的服务意识，改进及创新产品和增值服务。
4.合作中求共赢。要跟互联网企业合作和各类数据分析的专业厂商合作，双方可以资源共享，优势互补，在一定程度上实现交叉销售，积极探索与互联网企业之间的合作。
篇二：互联网金融模式下的风险分析——以余额宝为例
互联网金融发展危机——以余额宝为例
摘要
2013年6月17日，阿里巴巴借助旗下第三方支付平台支付宝，成功推出了余额宝这一具有跨时代意义的互联网金融理财产品。它将电子产品与货币基金进行组合，使得它具有银行，传统基金产品及其他理财产品所不具有的优点。它便捷、新颖、收益高且直观，操作简单，T+0 提现模式更便于资金周转，此产品一经推出，受到了广大年轻用户的喜爱。截至 2013 年 12 月 31 日，余额宝客户数已达到 4303万人，规模 1853 亿元，户均持有额已达到 4307 元。而推出这一互联网理财产品的巨大成功不仅成就了阿里巴巴集团和原先名不见经传的天弘基金，还在中国的经济浪潮中掀起了不小的风波。对银行，基金公司等传统金融行业造成了不小的影响。本文以分析余额宝的发展机遇为例，分析互联网金融在传统模式下受到的冲击。
关键词：余额宝 商业银行 第三方支付 互联网金融
ABSTRACT
By June 17, 2013, Alibaba in virtue of Alipay that Alibaba's first payment platform of three party payment push out Yu Ebao what is the Internet financial products bear an epoch-making significance. Yu Ebao combine electronic products with the IMF what makes it has the advantages that bank, the traditional Fund products and other financial products don’t have. It is convenient, fast, novelty, high yield and intuitive, simple operation, T+0 withdrawals pattern facilitate the capital turnover. Seemingly all the advantages of collection in a body. This product receives the majority of young consumers. As of December 31, 2013, the customers of Yu Ebao were number 43030000 people; the scale of 185300000000 Yuan, average hold volume reached 4307 Yuan. But the success of Internet financial products is not only the achievement of the Alibaba group and previously unknown Celestica fund, it’s also a big boom in china financial circle, And caused a significant impact to traditional financial like banks, Fund companies and so on.
Key Words:
Yu EbaoCommercial Bank three party payment
the Internet financial
一、 引言
1.1国外互联网金融发展状况
自1955年以来，国外发达国家和地区的银行纷纷建立自己的网站，形成从自动柜员机、销售终端到无人银行、电话银行，从家庭银行到网络银行的全方位金融电子化服务。1955年10月，美国花旗银行率先在互联网上设立站点，形成了虚拟银行的雏形。同年，世界第一家纯网络银行——全第一网络银行（Security First Network Bank）开始营业，为客户提供24小时服务。自此，许多国家和地区的银行纷纷“触网”，在国际金融界掀起了一股网络银行风潮。
对于国外的商业银行来说，传统商业银行拓展网上银行服务的最初目的，主要在由于为客户提供一种获得银行服务的渠道以稳定现有客户群。随着网络的快速普及，网上银行服务开始成为吸引新客户的重要手段及盈利的新来源，成为银行调整服务平台及成本结构的一个更灵活的手段。
“互联网金融”作为一个理论概念，始于国内。从严格意义上说，国外尚未就“互联网金融”的概念和范畴形成统一的认识，相应的业态具有各自的特点和外延，很难详尽罗列。
1.2 国内互联网金融发展格局
网络金融是互联网与金融的结合体，它存在于虚拟的互联网上，一切交易手段在网上进行，是信息时代的最新产物，带有浓厚的时代特征。2013年以前，我国互联网和金融业“泾渭分明”，但2013年清晰的界限被彻底突破，两大行业的巨头相互角力，代表性事件不断，各种微创新层出不穷，新一轮产业浪潮已蓄势待发。金融企业借互联网平台，可以拓展客户规模、精准客户匹配、提升资源适配。同时。互联网企业借助与金融企业合作，可以大大增强跨领域的能力并增加机会。
支付宝已经在网络购物占有重要的地位，微信红包也在重要的传统节日被疯抢，“互联网金融”已经从一个模糊的概念内化为生活的一部分。互联网结合基金、信托、理财产品等更再次拉近了民众与金融业的距离。我们通过互联网，可以随时进出货币基金之门，其比银行高数倍的高收益更是让小额散户趋之若鹜。以“余额宝”为代表的互联网金融产品正在慢慢改变人们理财习惯。与余额宝合作的天弘增利宝则采用全新的收益公布方式——每天在用户账户中显示收益，余额宝和支付宝之间可以进行相互转账，当你在淘宝购物时，可以把余额宝的前转到支付宝里，然后用支付宝里的前来购物，正是余额宝的收益高、投资和赎回都十分便利，吸引了越来越多的人群关注和投入。
二、 以余额宝为例探究互联网模式下的金融风险
1.1余额宝的概念
余额宝是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项服务，只要在余额宝里转入一定的钱购买基金产品就可以收到与之相对应的收益，而且余额宝里面的钱还可以随时转出来用于支付宝消费，并且不收取任何费用。自从支付宝获得基金第三方支付牌照，陆续与37家基金公司合作提供支付结算服务。
2013年6月，余额宝推向市场，让支付宝走到了前台，短短10月，用户突破
100万，新增数亿规模。作为一支广受关注的互联网基金，天弘基金增利宝石目前国内费率最低、门槛最低、操作最便捷的一只货币基金。它的管理费率为0.3%，托管费率是0.08%，1元起就能购买。
1.2 余额宝的现状
支付宝作为国内领先的独立第三方支付平台，目前已拥有8忆用户，在整个阿里巴巴商业生态圈具有举足轻重的地位。余额宝利用支付宝用户这样的核心资源和品牌资源，目标消费群体是具有小额理财需求的客户，支付宝作为第三方支付工具为基金产品的销售搭建了强有力的分销渠道。而盈利模式由基金管理费用氛围支付宝端口租赁费用和技术支持服务费用。余额宝这样的互联网金融模式，创造性地在基金投资和集合小额投资消费者之间打开了新格局。整合了有效资源，短期吸引海量用户。截止2013年11月14日，天弘增利宝货币基金规模突破1000亿元，开户数接近3000万户。由于银行与基金互为客户，能够相互融资，所以天弘基金存入银行的资金就会在高利率状态下运行，这也是天弘基金成为余额宝高收益的关键。
1.3余额宝面临的发展机遇与战略转型
1.3.1 其他互联网金融理财产品与余额宝之间的竞争
由于看到了余额宝的成功，网易、腾讯、京东等一众互联网巨头无法再坐视马云一人独享互联网理财这一肥肉，也纷纷杀入互联网理财领域。网易现金宝、腾讯理财通、苏宁零钱宝、百度钱包、京东小金库等一系列网络理财产品相继推出，中国互联网金融的战国之势由此确定。
1.3.2 商业银行的反击
自2014年3月开始，以中国工商银行为代表的诸多商业银行开始制定一系列措施，限制进出余额宝的资金规模。如中国工商银行限定每笔银行卡快捷转入余额宝的资金不得超过5000元，每日不得超过20000元，每月银行卡快捷转入余额宝的资金规模不得超过50000元。同时，2014年3月，中国工商银行还宣布，改变支付宝快捷支付接口由中国工商银行多家分行管理的模式，而统一由支付宝所在地杭州分行管理，也就把通过工行进行余额宝快捷支付的资金结算端口从原有的5家削减为1家，显然也就极大地削弱了工行对进出余额宝的资金结算处理能力，达到限制余额宝发展的目的。
1.4 总结和展望
综上所述，中国互联网金融拥有巨大的市场，又面临严峻的挑战和风险。作为信息网络技术与现代金融相结合的产物，互联网金融的出现将对中国现行的传统金融组织体系形成强烈的冲击，不同金融模式的差别分工将日趋淡化，传统金融的互联网化将成为一种必然发展方向，金融监管体系在面临新的问题和挑战的同时也日趋完善。伴随互联网金融业务的发展，全球经济一体化与金融一体化的进程逐步加快。但挑战和机遇总是并存，在未来还需要积极有效地应对全球互联网金融服务的挑战，不失时机的抓住机遇，建立互联网金融发展新战略，是摆在我国金融业界的新问题。
参考文献
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篇三：新型理财产品对传统金融行业及理财观念的影响——以余额宝为例
新型理财产品对传统金融行业及理财观念的影响——以余
额宝为例
摘要
2013年被称为“互联网金融元年”，这一年，互联网金融这一概念开始被大众所熟知。进入2014年，互联网金融表现出日益强大的影响力并引起了“鲶鱼效应”，其在冲击传统金融行业业务的同时也有效地促进了传统金融行业的创新与转型。
以互联网为代表的现代电子信息科技，尤其是云计算、社交网络、移动支付以及搜索引擎等方面的快速发展，极大地影响了现代金融模式。人们的消费习惯、生活方式，甚至是金融市场格局正在随着以“余额宝”为典型的互联网金融模式的不断创新而改变。正是在这一背景下，本文对以余额宝为例的互联网金融对传统金融业的影响进行了研究。
本文运用多种方法相结合来研究余额宝对传统金融行业的影响，在此基础上，提出对策建议以推进传统金融行业更好的发展。本文具体内容包括：
第一部分绪论，首先阐明了本文的研究背景、研究意义及研究方法，并对文章涉及到的如互联网金融、第三方支付、互联网融资平台、互联网理财产品等名词进行了简要的说明。
第二部分余额宝的起源及发展现状分析，通过探究余额宝的起源，分析余额宝的竞争优势及其运作机制，以此了解余额宝的发展现状。
第三部分余额宝对传统金融行业和理财观念的影响初探，通过阅读大量文献并结合当今的社会现状，分析了余额宝对商业银行和传统理财观念的影响和冲击。
第四部分余额宝对个人储蓄影响的定量分析，本文选取了以余额宝为代表的货币基金、股票基金和债券基金年数据以及四大行的个人储蓄存款额进行定量分析。
第五部分结论分析和启示，针对余额宝对传统金融行业和理财观念的影响得出相应的启示和对策。
关键词：互联网金融余额宝传统金融行业影响
Abstract
2013 is know as “the first of the Internet Finance” with the concept of it known to all. Nowadays, with its increasingly influence, the Internet finance has also caused a “catfish effect” which means it is forcing a heavy stress on traditional financial industry business as well as effectively helping to promote the innovation and restructuring of them.
With the rapid development of modern information technology typified by the Internet, the finance model is especially affected by mobile payment, cloud
computing, social network and search engines. Internet products typified by “yuebao” are fundamentally changing our consumption habits, lifestyles and even the economic development pattern. So it is necessary for us to study the effect of Internet finance on traditional financial industry business.
This thesis studies the impact of yuebao on the traditional financial industry by using various and puts forward some countermeasures and suggestions to advance the traditional financial industry. The main content of this thesis include:
The first chapter is a introduction, this part illustrates the research background and significance and research methods, and the article involved in the Internet banking, the third party payment, Internet financing platform, Internet banking products and other terms.
The second chapter is the origin and development of yuebao, through the
analysis of the origin and competitive advantage of yuebao and its operating mechanism, we can better understand the development of Yuebao.
The third chapter is the impact of yuebao on the traditional financial industry and financial management,after reading a lot of literature and combined with the current social situation, we analyze the impact of yuebao on commercial banks and traditional financial.
The fourth chapter is quantitative analysis of yuebao on the impact of personal savings.This paper selects yuebao as the representative of the monetary fund, stock
funds and bond funds and bond funds, and the four major banks of personal savings deposits for quantitative analysis.
The last chapter is the conclusion analysis and enlightenment,according to the impact of yuebao to the traditional financial industry and financial management ideas, this paper draws the corresponding enlightenment and countermeasures.
Keywords:Internet Banking
traditional financial industry influence
目 录
摘要 .............................................................. 1
Abstract .......................................................... 3
目录 .............................................................. 5
绪论 .............................................................. 6
1.1研究背景与意义 ................................................................................................................ 6
1.1.1 研究背景 ............................................................................................................... 6
1.1.2 研究意义 ............................................................................................................... 8
1.2 研究内容与研究方法 ....................................................................................................... 8
1.2.1 研究内容 ............................................................................................................... 8
1.2.2 研究方法 ............................................................................................................... 9
2. 余额宝的起源及发展现状分析 ..................................... 9
2.1余额宝的起源初探 ............................................................................................................. 9
2.2余额宝的竞争优势分析 ................................................................................................... 11
2.3 余额宝的运作机制探究 .................................................................................................. 12
3．余额宝对传统商业银行和理财观念的影响初探 ...................... 13
3.1余额宝对传统商业银行的影响和冲击 ........................................................................... 13
3.2 余额宝对传统理财观念的影响 ...................................................................................... 14
4．余额宝对个人储蓄的定量分析 .................................... 15
4.1数据来源 ......................................................................................................................... 15
4.2数据分析及模型构建...................................................................................................... 16
4.2.1变量bond save money stock 的ADF数据平整性检验 ................................. 16
4.2.2 回归方程 ............................................................................................................... 18
4.2.3 LM自相关检验 .................................................................................................... 20
5.结论分析及启示 ................................................. 21
5.1
5.2
余额宝对商业银行的启示 ......................................................................................... 21 余额宝对居民理财观念的启示 ................................................................................. 23 参考文献 ......................................................... 25
《互联网金融理财产品对银行业的影响——以余额宝为例》出自：百味书屋
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