篇一：金融市场学模拟试题及答案
金融市场一
一、单项选择题
1.金融市场以( )为交易对象。
A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产
2．上海黄金交易所于 正式开业。( )
A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月 D．2002年10月 证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( )
A．公司制 B．会员制 C．审批制 D．许可制
4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( )
A．成正比关系 B．成反比关系C．成线性关系 D．无确定关系
5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( )
A．普通股股东享有公司的经营参与权 B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权
C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票
以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( )
A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金
C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票
银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 ( ）
A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票
8．货币市场的主要功能是( ）
A．短期资金融通 B．长期资金融通
C．套期保值 D．投机
9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是 ( ）
A．系统风险 B．非系统风险C．信用风险 D．市场风险
10．中央银行参与货币市场的主要目的是 ( )
A．实现货币政策目标 B．进行短期融资C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入
11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 ( )
A．保持不变 B．与实际利率对应 C．调高 D．调低
12．世界五大黄金市场不包括 ( )
A．伦敦 B．纽约 C．东京 D．香港
13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( )
A．证券市场 B．商业银行C．政策性银行 D．财务公司
14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 ( )
A．公募发行和私募发行 B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行 D．招标发行和非招标发行
15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 ( )
A．10股 B．50股C．100股D．1000股
16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 ( )
A．专业经纪人 B．专家经纪人C．零股交易商D．交易厅交易商
17．我国上市债券以___交易方式为主。 ( )
A．现货 B．期货C．期权 D．回购协议
18．我国外汇汇率采用的标价法是 ()
A．直接标价法 B．间接标价法C．美元标价法 D．直接标价和间接标价法相结合
19．黄金市场按交易类型和交易方式可分为 ( )
A．一级市场和二级市场 B．直接市场和间接市场C．现货市场和期货市场 D．官方市场和黑市
20．关于期权交易双方的风险，正确的是( )
A．买方损失有限，收益无限 B．卖方损失有限，收益无限C．买方收益有限，损失无限 D．卖方损失、收益均无限
二、多项选择题
21．我国货币市场主要包括 ( )
A．外汇市场 B．商业票据市场
C．银行间同业拆借市场D．银行间债券市场 E．股票市场
22．机构投资者包括 ( )
A．保险公司 B．养老基金C．投资基金 D．证券公司E．银行
23．目前，我国国内外币同业拆借市场的交易币种为()
A．美元 B．日元C．欧元 D．港币E．英镑
24．可贴现的票据有()
A．商业本票B．商业汇票C．银行承兑汇票 D．政府债券E．金融债券
25．股份公司增资的目的主要有 ( )
A．提高自有资本比重 B．维持和扩大经营
C．满足证券交易所的上市标准 D．促进合作和维护经营支配权E．股东分益
三、名词解释题
26.可转让大额定期存单
27.汇率
28.掉期交易
29.资本市场
四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)
30.简述金融工具的特征。
31.股票流通市场具有哪些功能?
32.影响黄金价格的因素有哪些?
33.简述金融衍生品的作用。
五、论述题
35．试分析货币市场主要参与者的参与目的。
36．试述全球金融市场监管模式变革的趋势。
参考答案一、1．C 2．D 3．B 4．B 5．D 6．A 7．A 8．A 9．C l0．A ll．D l2．C l3．A l4．B l5．C 16．B l7．A l8．A l9．C 20．A
二、21．BCD 22．ABCDE 23．ABCD 24．ABCDE 25．ABCDE
三．名词解释
可转让大额定期存单：是由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款单据。 汇率：是外汇市场的价格，是指一国货币兑换成另一国货币的比率。
掉期交易：是外汇交易者在买进(或卖出)即期外汇的同时，卖出(或买进)数额基本相同的远期外汇。
资本市场：是指专门融通期限在1年以上的中长期资金的市场。
四．简答题30.金融工具一般具有以下基本特征：(1)期限性，指金融工具一般都有明确的偿还期限。但原生金融工具的偿还期限有两个极端情况，活期存款的偿还期限可看作是零，普通股票或永久性债券的偿还期是无限的。(2)流动性，指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。(3)风险性，指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。(4)收益性，指持有金融工具能够带来一定的收益。
31.股票流通市场主要有以下功能：(1)增加了投资人手中金融资产的流动性。(2)为股票的发行提供了条件，把短期投资者的资金变成了公司的长期固定资本。(3)对优化社会投资结构起到了推动作用。
32．影响黄金价格的因素主要有：(1)黄金作为一种商品，价格首先受供求关系的影响。(2)世界经济周期发展趋势的影响。(3)通货膨胀与利率对比关系的影响。
(4)外汇价格变动的影响。(5)政治局势与事件的影响。(6)石油价格变动的影响。
33. 简述金融衍生品的作用:一，有利于金融市场向完全市场发展（2分）二，价格发现（2分）三，投机功能（2分）四，风险管理（1分）
简述有效市场的类型。
一，弱式有效市场：市场价格充分反映所有过去的证券价格信息。（2分）
二，半强式有效市场：资产价格不仅反映历史信息，还反映了所有与公司证券有关的公开信息。（2分）三，强式有效市场：市场价格反映了有关公司的一切可得信息，使任何人不能凭内幕消息获得超额利润的市场。（2分）
五，论述题
35，试分析货币市场主要参与者的参与目的。
货币市场的参与者主要包括机构和专门从事货币市场业务的专业人员，他们参与货币市场的目的各不相同：(1)机构类参与者①中央银行，参与货币市场的目的是通过公开市场业务，实现货币政策目标。②商业银行，参与货币市场的主要目的是为了调剂资金头寸、进行短期资金融通。③非银行类金融机构，主要包括投资银行、保险公司、养老基金和其他各类证券投资基金，参与货币市场的主要目的：一是获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合；二是取得投资利润；三是进行短期融资。④政府，参与货币市场的主要目的是筹集短期资金，以解决财政收支过程中短期资金不足的困难。⑤企业，参与货币市场的主要目的是调整流动性资产比重，取得短期投资收益。(2)货币市场专业人员，包括经纪人、交易商、承销商，参与货币市场是为了取得佣金收入或价差收入。
36，试述全球金融市场监管模式变革的趋势。
一， 从分业监管向混业监管转变。二，从机构性监管向功能性监管转变。三，
从单向监管向全面监管转变。四，从封闭性监管向开放性监管转变。五，合规性监管和风险性监管并重。六，从一国监管向跨境监管转变。
金融市场学模拟试题二
一、单项选择题
1.二战前，世界上最大的黄金市场是（）
A.苏黎世黄金市场 B.香港黄金市场C.纽约黄金市场D.伦敦黄金市场
2. 以下不属于证券交易所的职责的是（）
A.提供交易场所和设施 B.制定交易规则 C.制定交易价格 D.公布行情
3. 政府债券的风险主要变现为（）
A.信用风险 B.财务风险C.经验风险 D.购买力风险
4. 贴现债券的实际收益率与票面利率相比（）
A.高 B.相等 C.低D.不确定
5. 我国证券交易所的组织形式是（ ）
A.公司制B.股份制 C.会员制D.席位制
6. 下列市场中属于资本市场的有（）。
A.股票市场B.短期国库券市场C. 银行承兑汇票市场D. 大额可转让定期存单市场
7. 以下（ ）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。
A.代销 B.余额包销 C.全额包销 D.中央银行包销
8. 投机性货币需求与利率水平之间呈（ ）。
A. 正相关 B. 负相关 C. 不相关D. 相关的不确定性
9. 股票在证券交易所挂牌买卖，称为（ ）。
A.场内交易 B.场外交易 C.柜台交易D.议价市场
10. 商业银行向中央银行所作的票据转让行为叫( ）。
A. 贴现 B. 承兑 C. 转贴现D. 再贴现
11. 只靠收取佣金获利的经纪人被称为（ ）。
A.货币中间商 B.票据经纪人 C.佣金经纪人 D.短期证券经纪人
12. 社会公共设施的建立和维护属于（ ）。
A. 企业储蓄B. 企业投资C. 政府储蓄D. 政府投资
13. 推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ ）。
A.存款准备金制度B.再贴现政策C.公开市场政策D.存款派生机制
14. 对于以金融工具形式保有财富的持有者，金融市场提供了低风险变现的机会。这体现了金融市场的（ ）功能。
A. 储蓄B. 流动性 C. 风险 D. 信用
15. 银行承兑汇票的转让一般通过（ ）方式进行。
A.承兑 B.贴现 C.再贴现 D.转贴现
16. 可转换债券转换为普通股，会导致公司（ ）
A.资产总额增加B.资产总额减少C.自有资本增加D.自有资本减少
17. 根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为（ ）
A.发行市场和流通市场B.国内市场和国外市场
C.场内市场和场外市场D.现货市场和期货市场
18. 证券交易所形成证券交易价格的方式是（ ）
A.协商定价 B.拍卖 C.投标 D.公开竞价
19. 借款人在境外市场发行，不以发行所在国货币为面值的国际债券是（ ）
A.欧洲债券B.外国债券C.扬基债券D.武 士债券
20. 投资者可以享受税收优惠的债券是（ ）
A.优先股票 B.公司债券 C.政府债券 D.金融债券
二、多项选择题
21. 我国证券市场的基本功能是（ ）
A.为证券提供流动性B.确定证券价格C.配置资金资源 D.转换企业经营机制E.丰富城乡居民的投资渠道
22. 伦敦资本市场是一个经营一年期以上的中长期资金借贷业务的交易场所，它主要包括（ ）
A.证券发行市场B.伦敦证券交易所C.国际债券市场
D.贴现市场E.平行货币市场
23. 对于投资者而言，期权交易有哪些作用（ ）
A.期权购买者的风险是一定的B.期权购买者的风险是无穷大的
C.期权可用于保值D.期权交易可用于投机E.期权交易的收益是确定的
24.直接融资工具包括（ ）。
A. 银行存款B. 股票C. 债券D. 商业票据E. 银行贷款
25. 证券市场管理的一般原则是（ ）
A.公开、公正、公平B.制止背信C.禁止欺诈、操纵市场D.保障国有资产不受损害E.非行政干预
三、名词解释题
26.转贴现
27.远期利率协议
28.资产证券化
29.间接标价法
四、简答题
1、 影响债券票面利率的因素有哪些？
2、 金融市场管理的主要内容是什么?
3、场外交易有何特点？。
4、简述外汇市场的主要作用。
五、论述题
1、试述期权交易与期货交易的区别有哪些。
2、试述影响债券票面利率的因素有哪些？
篇二：金融市场学试题
金融市场学
一、单选题（每题1分，共10分）
1.金融市场被成为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的是金融市场的（）
A.分配功能B.财富功能
C.流动性功能D.反映功能
2.（）是货币市场区别于其他市场的重要特征。 A.市场交易频繁 B.市场交易量大 C.市场交易灵活 D.市场交易对象固定 3.（）是金融市场上最重要的主体。 A.政府 B.家庭
C.企业 D.机构投资者
4.（）成为经济中最主要的非银行金融机构。 A.投资银行 B.保险公司 C.投资信托公司 D.养老基金
5.货币头寸之所以被称为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（）制度引起的。
A. 法定存款准备金 B. 再贴现 C.公开市场业务 D.道义劝告 6.一般来说，（）的出票人就是付款人。 A. 商业汇票 B.银行汇票 C.本票D.支票
7.同业拆借市场的最重要的参与者是（） A. 中央银行B. 商业银行 C.证券公司 D.保险公司 8.银行承兑汇票面对的主要风险是（） A.信用风险B. 利率风险 C.操作风险D.违约风险
9.债券的偿还期限不是由下列哪个条件决定的（）
A.发行人的资金需求性质B. 市场利率的变化趋势 C.流通市场发达是否 D.债券市场的供给情况
10.决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（） A. 债券的期值B. 债券的偿还期 C.市场收益率 D.债券的面值
二、多选题（每题2分，共20分）
1. 在经济体系中运作的市场基本类型有（）
A.要素市场B.服务市场C.产品市场D.金融市场 E.劳动市场
2.金融市场的出现和存在必须要解决好（）
A.金融资产的创造和分配B.金融资产的流动性 C.金融资产的收益性D.金融资产交易的便利 E.金融资产的安全性 3.一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者（） A.商业银行 B.中央银行 C. 投资信托公司D. 养老基金 E. 保险公司
4.在发达国家，商业银行在金融市场上的活动范围包括（）
A. 参与票据市场 B. 参与同业拆借市场 C. 参与证券市场D. 参与外汇市场 E. 参与金融衍生品市场
5.承兑是（）特有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。 A. 商业汇票 B. 银行汇票 C. 商业本票D. 银行本票 E. 支票
6.债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（）基本要素。 A. 债券面值 B. 债券价格 C. 债券利率D. 债券偿还期限 E. 债券信用等级 7.回购利率的决定因素有（）
A. 用于回购的证券的质地 B. 回购期限的长短 C. 交割的条件 D. 货币市场其他子市场的利率水平E. 回购双方的供求状况 8.同其他货币市场信用相比，政府短期债券市场特征是（） A.违约风险小B. 流动性强 C. 面额较大D. 收入免税 E.流动性弱
9.在债券交易所内的交易中、成长阶段所要经历的环节有（） A.传递指令B. 买卖交易 C. 确认公布D. 支付佣金 E.债券交割
10.影响利率的风险结构的主要因素有（）
A.利率风险B.购买力风险 C.信用风险D. 税收风险E.政策风险
三、名词解释（每题4分，共20分）
2.远期利率协议 3.基金证券 4.资产证券化 5.债券的回购交易
四、简答题（每题6分，共30分）
1. 如何理解正回购与逆回购的关系？ 2. 如何理解契约型基金和公司型基金？ 3. 金融监管的含义、必要性。
4. 开放型基金与封闭型基金的主要区别是什么？ 5. 简述互换与掉期的区别
计算题（每题10分，共20分）
1. 某交易商预测3个月后马克汇率将下跌，于是卖出一份6月到期马克期货合约，价格为USD1=DM2.5，价值50000美元或125000马克。若合约到期前，马克汇率不降反升，则交易商会遭受损失。在没有确切把握的情况下，该交易商同时买进一份6月到期的马克期货期权，协议价为USD1=DM2.6，期权费5000美元。请计算3个月后，马克汇率上升（USD1=DM2）、马克汇率下降（USD1=DM2.8）及马克汇率不变时的交易结果。
2. 某公司需在2012年6月中旬借入一笔6个月期的短期资金500万美元。目前离借款时间还有1个月。预计银行利率可能上调，为了锁定借款利率，6月12日，该公司买入一份名义本金500万美元、合同利率6.25%的1×7远期利率协议。设参照利率（LIBOR）为7%（6月12日利率），合同期184天。6月14日，向银行贷款500万美元，利率为7.5%。请计算：1）在结算日支付的结算金。2）该公司贷款的实际利率。
一、单选
1-5 6-10 DBCBA CBBDD
二、多选
1-5 ACD ABD CDE ABCDE AB 6-10 ACD ABCDE ABD ABC ABD
三、 名词解释 1、离岸金融：又称“境外金融”，是指在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的融资业务
2、远期利率协议：是指买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的名义金协议
3、基金证券：是指投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券
4、资产证券化：是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化 5、债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以 约定的价格进行反向交易
四、简答
1、正回购是资金融入方在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。逆回购则是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。可见，正回购与逆回购是一个问题的两个方面，一个是从资金需求者的角度出发，一个是从资金供应者的角度出发，两者正好相反。 2、（一）根据组织形式的不同，证券投资基金分为契约型基金和公司型基金； 1）契约型基金是基于一定的信托契约进行代理投资的组织形式，通过基金投资者和资金管理人，基金托管人签订基金契约而设立的。基金契约是一种信托合同，基金投资者作为委托人，将自有基金委托基金管理人进行投资运作，委托资金管理人保管基金财产。基金管理人和基金托管人依据基金契约进行运作，基金投资者依据基金契约分享投资收益。
2）公司型基金是依据公司法和基金公司章程，通过向基金投资人募集基金股份而设立的。投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持基金股份分享投资收益，并承担有限责任。公司型基金委托基金管理公司作为专业机构来经营和管理基金财产。
（二）主要区别如下： 1）基金财产的性质不同。 前者不具备法人资格，后者具备法人资格。公司型在必要时可以向银行借款和发行债券融资，而契约型有很大限制。 2）投资者的地位不同。
前者的投资者对资金财产没有直接的管理权；公司型基金投资者是基金公司的股东，可以通过股东大会实现对基金资产管理事务的决策，具有更大权力。
3）基金运作的依据不同。
契约型基金依据基金契约进行运作，公司型基金依据《公司法》和基金公司章程进行运作。
4）基金的期限不同
一般来说，契约性基金的期限由管理契约约定，而公司型基金作为一个法人，只要持续经营下去，就没有到期日。
综合，契约型和公司型基金的区别不代表好坏，美国的共同资金大多是公司型的，而我国所设立的证劵投资基金都是契约型基金。
3、金融监管是指一国政府根据经济和金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，由金融当局依据法律和法规对金融体系中各金融主体和金融市场实行监督和管理，以维护债权人的利益，约束债务人的行为，确保金融主体和金融业务的公平竞争以及金融业的健康发展，进而推动经济发展和社会进步。
金融市场监管的必要性：
(1)金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币运行及信用活动的中心，其对经济运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。 (2)金融业是存在诸多风险的特殊行业，关系到千家万户和国民经济的方方面面。 (3)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。
4、(1)期限不同，封闭式基金一般有一个固定的存续期，而开放式基金一般是无期限的。
(2)规模限制不同。封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。开放式基金设立后没有规模限制，投资者可以随时提出申购或者赎回的申请。
(3)交易场所不同。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响，并不必然反映单位基金的净资产。
(4)激励约束机制与投资策略不同。封闭式基金规模固定，即使基金表现好其拓展功能也受到较大的限制，如果表现不及如人意，由于投资者无法赎回投资，基金经理也不会在经营上面临直接的压力。与此不同，开放式基金如果业绩表现好则吸引新的投资增加基金收入。反之则面临基金被赎回的压力，因此与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
5、(1)表现形式不同。掉期是外汇市场上的一种交易方法。而互换则以合约的形式表现，是一种衍生工具。
(2)交易场所不同。掉期是在外汇市场上进行的。互换则在专门的互换市场上交易。
(3)期限不同。互换市场上的互换交易是指1年以上的中、长期的货币或利率的互换交易。外汇市场上的掉期交易是1年以内的货币交易。
(4)业务操作不同。互换交易有两种：利率互换和货币互换。外汇市场上的掉期交易是指在一个交割日售出一种货币以换取另一种货币，并在此后某日做反向外汇交易，其间不包括利率的交换，且前后两个方向相反的交易的汇率是不一致的，两个汇率之差是按照两种交易货币的市场利差计算出的升水或贴水。
(5)目的不同。互换市场上的互换交易是管理资产和负债及筹措外资时运用的金融工具，外汇市场上的掉期交易一般用于管理资金头寸。 五、计算
篇三：金融市场学模拟试题及重点整理
金融市场学模拟试题三
一 混合选择题（每题2分，合计20分）
1.（ ）是久负盛名的外汇市场，是全球最大的外汇市场。 A纽约外汇市场 B.东京外汇市场
C.伦敦外汇市场 D.苏黎世外汇市场E.香港外汇市场
2．下列( )不属于金融市场的基本功能.
A.聚敛功能 B.配置功能
C.反映功能 D.国企改制功能E.融资功能
3.企业将未到期的商业票据,按有关手续请求银行买进的行为是( )
A.贴现B.贷款C.转贴现D.再贴现 E.再贷款
4．债券与股票的相同点在于( )
A.都是筹资手段 B.收益率一致
C.风险一样 D.具有同样权利 E.性质一样
5．股票基金的主要功能是（ ）
Ａ.将大众投资者的小额投资集中为大额基金
Ｂ.将大众投资者的大额投资集中为小额基金
Ｃ.获取稳定收益，风险较小
Ｄ.流动性强，变现快的特点
E.收益稳定
6．远期外汇交易的目的（）.
A.主要的作用是能够避免贸易上的和国际借贷中的外汇风险
B.外汇银行为平衡器远期外汇而进行远期外汇交易
C.外汇投机者为了谋取投机利润而进行远期的外汇交易
D进行外汇投机E.服从中央银行目标
7．套期保值和投机套利交易之间的关系（ ）.
A.性质完全不同：套期保值有盈有亏，但不是目的，最关心自己拥有的或希望拥有的商品价格；投机者的盈亏是最终目的，最关心期货合约本身。
B.两种交易涉及的市场不同：套期保值者一般涉及两个市场，投机者只有一个。
C.两种交易对交易者来说，面临的价格风险和风险收益不同。
D.与投机和套利的“买空卖空”没有区别
E.关系不大
8．国际债券的发行目的？
A.弥补一国的国际收支逆差；
B.吸收外汇资金补充国内预算资金不足；
C.为大型工程建设筹集资金，分散投资风险；
D.为某些国际组织筹资；
E.增加大型工商企业和跨国公司的经营资本等
9．广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。包括（ ）
A.外国货币 B.外币支付凭证
C.外币存款凭证D.外币有价证券E.特别提款权等
10．目前，世界上股票价格指数的计算方法有（）。
A.算术股价指数法 B.算术平均法
C.加权平均法 D.除数修正法 E.基数修正法
金融市场学模拟试题三参考答案
一 混合选择题（每题2分，合计20分）
1. C 2. D 3. A 4. A 5. A
6. ABC7. ABC8. ABCDＥ9. ABCDE10. ABCDE
二、相关概念解释（每小题５分，共20分）
1．金融工具和金融资产
金融工具与金融资产是两个相互联系又相互区别的概念。
金融资产：指能够代表一定价值的对财产或所得具有索取权的，与金融负债相对应无形资产。金融工具：指金融市场上以书面形式发行或流通，借以保证债权人和债务人权利和义务的契约凭证。
关系：第一，金融工具就是金融资产：对于买入或持有者来说就是金融资产，对发售者来说是负债。第二，并非所有的金融工具都是金融资产：有些工具只代表在未来买卖金融资产的权力，是金融资产交易方式的证明，不构成金融资产。第三，并非所有金融资产都是金融工具：金融工具的标准化和市场化特性，决定了金融资产中的存款贷款等，虽对资金双方来说是重要的金融资产，但其属于协议交易，并不是金融工具。相互关系：金融工具是金融资产的某一特定表现形式。（权益、公开性）
2．开放式投资基金和封闭式投资基金
开放式投资基金：在发行期满一定时间以后，投资者入乡退回基金，只可向基金公司申请赎回，即要求基金公司买回自己手中的基金份额。
封闭式基金：投资者要退出基金，只能将受益凭证通过证券交易市场转让其他投资者，其价格完全随行就市，若不成交，投资者就一时无法讲棋收益凭证脱手。封闭式变更为开放式基金后，交易方式随之变更。
3. 头寸拆借和同业借贷
头寸拆借：即在经营过程中常出现短暂的资金时间差和空间差，出现多头寸和少头寸情况。同业借贷：银行等金融机构之间因为临时性或季节性的资金余缺而相互融通调剂，以利业务经营。同业借贷因其借贷资金额较大，属于金融机构之间的批发业务。
同业借贷与头寸拆借的最大区别：融通资金的用途。同业借贷是调剂临时性、季节性的业务经营资金余缺；头寸拆借则是为了轧平票据交换头寸、补足存款准备金或减少超额准备金所进行的短期资金融通。
4．外汇和外币
外汇：广义外汇是指以外国货币表示的各种金融资产或债权。狭义外汇仅指以外国货币表示的用来进行国际间结算的支付手段。
外汇与外币是两个既相联系又相区别的范畴。首先，外汇包括外币，但外汇不等于外币。外汇中还包括其它内容，外汇的主要内容是外币支付凭证；其次，外汇包括外币，但外币并非都是外汇。只有可以自由兑换的外币才是外汇，其实质是国际支付手段。
三、问答题（每小题8分，共４０分）
１．简述资金融通的方式。
融资方式分为内源融资和外源融资，外援融资又分为直接融资和间接融资。根据资金来源的方向，企业融资可分为内源融资和外援融资。内源融资是指不依赖外部资金，而通过将前期的留存利润和折旧转化为投资的一种融资方式，具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点。外源融资是指企业同外部不同资金所有者之间进行的资金融通，包括直接融资和间接融资。直接融资是企业在证券市场通过发行股票、债券、认股权证等有价证券来筹措资金的方式（企业与资金所有者存在直接的关系）。直接融资又可分为股权融资和债权融资。间接融资使企业向银行、非银行金融机构贷款的融资行为（企业与资金所有者无直接的关系），是一种债权融资，一般分为长期贷款和短期贷款。
2．同业拆借市场的特点有哪些？
融通资金的期限比较短；
基本上是信用拆借，拆借活动有严格的市场准入条件，一般在金融机构会制定某类金融机构之间进行，而非金融金融机构或指定金融机构，不能进入； 金融手段先进，手段简便，成交时间短；
交易额较大，且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易； 利率由供求双方议定，可以随行就市；
3．股票指数期货交易与股票期货交易有什么异同？
相同：都属于期货交易，但股指期货交易的对象是股票指数，是以股票指数的变动为标准，以现金结算，交易双方都没有现实的股票，买卖的只是股票指数期货合约，而是在任何时候都可以买进卖出。
不同：
第一，股指期货可以进行卖空交易，股票卖空交易的先决条件是必须首先从他人手中借到一定数量的股票；第二，交易成本低。相对现货交易，指数期货交易成本只有股票交易成本的1/10左右；第三，较高的杠杆比率。也即收取保证金的比例低，比如在英国，杠杆比率28：1；第四，市场的流通性较高；第五，股指期货实行现金交割方式；第六，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。
4．成长型基金与收入型基金及其区别是什么？
成长性基金指主要投资于成长性股票、追求资产长期稳定增长目标的基金类型。成长型基金的类型有：积极成长型、新型成长型、成长收入型
收入型基金是指追求的目标是为投资者带来稳定和较高的当期收入，而不强调资本的长期利得和成长。
区别：
一是目标不同：收入型的投资目标是强调基金单位价格的上升，以增加收益；成长型则往往注重资本增长，为投资者带来经常性受益；
二是投资市场选择不同：收入型多投资于资本成长有限的市场，如有息证券、优先股、可兑换债券、公司及政府债券、存款证等；成长型则则多投资于风险较大的股票市场上，如有成长潜力的小型公司股票、二三级及未上市股票等。
三是投资策略不同：前者指其资产分布在现金持有量上占较大比重，形成不同种类的投资组合，以分散风险；后者则现金持有量较少，资本大部分投资到资本市场上。
四是收益分配形式不同：前者是按时将股息分配给投资者；后者是将股息用作再投资的资本，重新投放到市场上。
五是风险程度不同：前者所承担的风险可能小些，后者承担较大的风险。
5. 简述外汇市场的功能和作用。
外汇市场是适应国际贸易发展而产生的，其形成要促进了国际贸易的发展和国际对外汇储备的经营管理。具体讲，外汇市场便于不同货币的兑换、提供买卖信贷担保、保持外汇资金平衡、回避外汇风险、进行套期保值、外汇投机等提供了重要机制，促进的经济的全球一体化。
第一，实现购买力的国际转移；
第二，为国际经济交易提供资金疏通，使国际借贷和国际投资能够顺利进行； 第三，提供外汇保值和提供投机的场所；
外汇市场的作用：便于不同种货币的兑换，促进国际贸易的顺利实现；提供买方、卖方信贷及担保，促进国际贸易规模的不断扩大和进出口商的资金正常周转；为保持外汇资金平衡、回避外汇风险及进行外汇投机，提供了重要机制；外汇市场促进了经济的国际化，使各国经济与世界经济融为一体，相互影响。
6．简述金融期权交易及其特点。
金融期权是以金融商品或金融期权合约为标的物的交易形式。买主买进的并不是实物，只是一种权利，这种权力使他可以在一定时期内以事前确定好的价格向期权的卖方购买或出售一定数量的某种证券。“一定时期”“协定价格”和买卖证券的数量及种类都在期权合同中事先规定。在七千合同的有效期内，买主可以形式或转卖这种权利。超过规定期限，合同失效，买主的期限也随之作废。 金融期权的特点：
交易对象是一种权利。即买进或卖出证券的权利。具有很强的时间约束力；是否执行权力较为灵活。投资者买进期权，享有选择权，有权在规定的期限内，根据市场行情决定是否执行契约。对执行、放弃或把期权转让给第三者，投资者无须承当任何义务；投资风险小。利用期权投资进行证券买卖的做大奉献是购买期权的价格，因此期权投资实质是防范风险的投资交易。
7.什么是资产证券化？资产证券化的基本运作流程是什么？
资产证券化是指将缺乏流动性但能够产生稳定的可预见现金收入的资产，转换成在金融市场可以出售和流通证券的过程。简单的讲，就是以资产所产生的现金流为支撑，在资本市场上发行证券工具，从而对紫产的收益和风险进行分离和从组的一种技术过程。
资产证券化可以极大的提高银行资产的流动性，规避金融风险，也是一种有效的资产处置手段。
基本交易结构的组成：由权益人、特设信托机构和投资者三类主体构成。具
体说就是，原是权益人将自己拥有的特定资产以“真实出售”的方式过户给特设信托机构，特设信托机构获得了该字山的所有权，发行以该资产的语气现金收入流为基础的资产支持政权，并凭借对该资产的所有权确保未来的现金收入首先用于对证券投资者还本付息。
一次完整的证券化融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的的机构（简称SPA）或者SPA主动购买可证券化的资产，然后SPA将这些资产资产汇集成资产池，在以该资产池做产生的现金流为支撑，在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来请场所发行的有价证券。
第三市场：是原来在交易所上市的证券移到场外进行交易所形成的市场。第四市场：是投资者和证券的出卖者直接交易形成的市场
现货市场：是指即期交易的市场，是金融市场上最普遍的一种交易方式 。现货交易包括现金交易、固定方式交易及保证金交易。
金融市场作用：（1）金融市场对于企业的作用：（企业角度）A从筹资的角度:有利于降低筹资成本；有利于加强企业的资产管理（流动性管理；通过资产证券化盘活企业资产）；有利于加快企业规模经营的步伐；有利于提高企业的影响力与竞争力；有利于企业兼并与重组；有利于企业与国际经济交往。从投资的角度：有利于机构投资者进行投资组合管理，稳定投资收益；有利于一般企业抓住投资机遇，提高投资收益；有利于机构投资者、一般企业进行套期保值和投机套。（2）政府角度：有利于提高社会资金使用效率；有利于市场机制功能的发挥；有利于全国同意市场的形成和发育；有利于资本流动和社会生产实现均衡；有利于增强中央银行宏观调控的灵活性；有利于增加地区之间的联系（3）个人角度：便利投资和筹资；方便资金的灵活转换；实现风险分散，降低交易成本；
资产证券化：是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。
金融工程化：所谓金融工程化是指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。）
.货币市场的特征：
A货币市场交易的目的：主要是为了调节短期资金需求和保持短期资金的流动性； B货币市场交易的主要参与者是机构参与者和专业交易员； C货币市场交易的客体是短期金融工具；
D货币市场交易的流动性高，风险低，收益低但较稳定； E货币市场交易具有批发交易和无形市场交易的特点
利率市场化：是指利率在市场交易中形成并由市场供求关系决定
债券信用评级的作用:
有利于保护投资者利益。 有利于发行者降低发行成本。 有利于促进平等竞争和规范市场的交易与运作提高市场效率。 有利于提高资源配置效率。 ? 有利于金融监管。
1.债券投资收益的构成:A.利息收入B. 资本利得（买卖价差收入）C. 复利收入D. 红利收入
2.债券投资风险：A利率风险B再投资风险C违约风险D通货膨胀风险E流动性风险F赎回风险G汇率风险K替代品价格风险
《金融市场学综合练习题》出自：百味书屋
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