篇一：证券与期货复习资料
证券与期货复习资料
第一章
证券：证券是各类财产所有权或债权凭证的通称。
资本证券：有价证券的主要形式，它是把资本投入企业或是把资本贷给企业或国家的一种证书。
股票的概念:是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
普通股：股份公司发行的没有特殊权利的股票。
优先股：股份公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。
ST（特殊处理）股：近2个会计年度审计显示净利润为负或近1 个会计年度审计每股净资产低于面值。
除权：是指股票已不再含有分红派息的权利。原因在于股票在除权前后存在着一个价格差。
理论除权除息价=（股权登记日股价+配股价×配股率-每股现金红利）/（1+送股率+配股率）
除权价计算
（1）无偿送股条件下
除权价=前一交易日收盘价 /（1+送股率）
（2）有偿配股条件下
除权价=（前一日收盘价+配股价×配股率）/（1+配股率）
（3）送股和配股同时进行时
除权价=（前一个交易日收盘价+配股价×配股率）/（1+配股率+送股率）
（4）送配股与股息分派同时进行时
除权价=（前一个交易日收盘价+配股价×配股率-每股派发股息）/（1+配股率+送股率）
债券：有价证券的一种，它是各类经济主体为筹措资金而向投资者出具的，承诺按一定的利率支付利息，到期还本付息的债权债务凭证。
久期：利率每变动一个百分比所带来的债券价格变动的百分比。
麦考利久期（用D表示）：用加权平均数的形式计算债券的剩余期限。 债券价格P和收益率y的函数：P=f(y)
1?ydP D??Pdy
麦考利久期的意义：等待每一次支付的加权平均时间
久期越大，债券价格随利率变动的幅度越大，债券的利率风险越高。
修正久期：MD=D/（1+r）=-(dP/P)/dr
修正久期的意义：收益率变化1％所引起的债券价格变化的百分比
久期衡量了债券价格对收益率变动的敏感程度
债券的凸度：指当利率变动1个百分点时所引起的久期的变化。
计算公式：
在久期相同的情况下，凸度大的债券利率风险较小。
国债回购交易
质押式回购：在回购交易中，国债实际上起到了质押物的作用，在回购期限内融出资金方不可以再将国债卖出。
沪：9（1、2、3、4、7、14、28、91、182天）；深：9
正回购——融入资金；逆回购——融出资金
买断式回购：在交易中允许融出资金方在回购期限内将国债再次卖出，具有做空和融券的功能。
债券投资价值分析
影响债券投资价值的因素
1．内部因素 期限、票面利率（高低、是否浮动、有无保值）、提前赎回 （发行人的选择权）、税收高低、流动性、发行人的信用
2．外部因素 市场利率、货币政策、通货膨胀率、汇率、经济增长率
3．其他因素 债券发行量、市场投机
证券基金：利益共享、风险共担的集合投资模式。
其性质是：集合投资、信托关系、分散风险。
基金的种类
法律依据：契约型、公司型
基金赎回：封闭式、开放式
投资组合：股票基金，债券基金，货币市场基金，基金中的基金，对冲基金
其他分类：国风基金，国际基金，离岸基金和海外基金。
公募基金和私募基金。
封闭式基金：基金资本总额以及发行份数在基金发行以前就已经确定下来了，在达到了发行计划之后，基金即宣告成立，同时进行封闭，在规定的期限内，基金的发行份数固定不变的证券基金。
开放式基金：基金总额和发行份数不是固定不变的，而是可以随时变化，是一种
成。
对冲基金：在金融市场既买又卖的投机基金。（基本操作：购入股票后，同时购入这种股票在一定时期和一定价位的看跌期权。）
LOF（上市型开放式基金）：是一种既可以在交易所上市交易，又可以通过基金管理人或其委托的销售机构按基金净值进行申购和赎回的开放式证券基金。 ETF（交易型开放式指数基金）：既可以在交易所上市交易，又可以通过基金管理人或其委托的销售机构按基金净值用股票组合进行申购和赎回的指数型开放式证券基金。
第二章
金融衍生产品
金融衍生工具（Financial Derivative Instrument），又称金融衍生产品，是指由传统金融工具中衍生出来的，并派生出自身价值的一类金融产品。虚拟性、杠杠效应、两重性（套期保值和投机）和跨期交易。产生根源：转嫁风险和规避监管。 分类：
按基础工具分：证券衍生、货币衍生和黄金衍生
按交易方式分：期货：标准化的远期，指一份合法的有约束力的合同，规定以
确定的价格在未来特定的某一日期交割一定数量的资
产。
期权：一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这
种权力，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买
一定数量的标的物的权力。
互换（Swap）：又称“掉期”“调期”，是指交易双方约定在未来某一时期相
互交换某种资产的交易形式。
衍生证券+衍生证券：如期货期权；衍生证券+原生证券：如可转换债券
股票指数期货：是一种以股票价格指数作为买卖基础的金融期货，是买卖双方根据事先约定的价格在未来某一特定时间进行股价指数交易的协定。
对现货市场的影响：做空机制、导向作用、避险工具、激活大盘股、资金分流、到期日效应
结算举例：沪深300股指期货合约的保证金为12％，每点价值300元。若在3000点买入(多头)一手股指期货合约。若第二天股指升至3050点（或跌到3000点），问当日的盈亏情况？
3000×300＝900000 900000 × 12％＝108000
3050 ×300＝915000 915000－900000＝15000
股票期权：指基础资产是股票的期权。
期权的种类
1．按行权的买卖方向分
看涨期权（又称买入期权或买方期权）：买与不买的选择权
看跌期权（又称卖出期权或卖方期权）：卖与不卖的选择权
2．按行权的时间规定分
欧式、美式、百慕大式
期权的价值与价格
期权价值=内在价值+时间价值
内在价值：协定价格与标的物市场价格的关系——实值、虚值（价外）、平价三种状态，实值内在价值大于零，虚值和平价等于零
看涨期权的内在价值=（正股市价-行使价）×行权比例
时间价值：=期权价值-内在价值，与剩余有效期的长短有关，也与虚值的程度有关
期权市价：期权的市场买卖价格
盈亏计算见书（95，96图解）
买卖双方的风险不对称
买方：亏损有限，盈利可能很大
卖方：盈利有限，亏损可能很大
对价权证
股权分置改革中作为对价向流通股股东无偿派发，上市公司大股东承担投资者行权风险
认购权证：在规定的时间按预定的价格向发行人购买一定数量标的公司的股票——看涨期权
认沽权证：在规定的时间按预定的价格向发行人出售一定数量标的公司的股票
——看跌期权
可转换证券：持有者在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量股票的证券。转换条件：转换期限、转股价
第三章
证券市场的功能
1、资源配置 2、资本定价 3、融通资金
4、转换机制 5、宏观调控 6、分散风险
证券市场参与者
一、证券发行者
政府：债券
企业：债券、股票等
金融机构：债券、股票、基金等
二，证券投资者
1．机构投资者
金融机构：证券经营机构（综合类证券公司、经纪类证券公司）、基金管理公司（证券公司、信托公司、银行等发起设立基金管理公司，基金管理公司发行基金）、QFII(P123)、保险公司（可以投资股票）、商业银行（投资国债）
企业：国有企业、国有控股企业、上市公司、投资公司、民营企业。 社会保障基金（养老、医疗、企业年金）：国债、基金、股票
非盈利性机构：投资国债
（中央银行）：国债和央行票据，货币调控，不以盈利为目的
机构投资者的优势：资金、信息、人才、装备——大鱼吃小鱼。
2．个人投资者
三、证券市场中介机构：证券公司，证券服务机构。
股票的首次发行
股票发行价的确定
1．市盈率定价法
发行价=发行市盈率×每股税后利润
依据：企业、市场。以前证监会审定
2．竞价
以满足发行量的最低申购价为发行价
3．询价
初步询价确定发行价格区间，累计投标询价确定发行价
4．市价折/溢法
用于增发或配股，按市价的一定折/溢定价
超额配售选择权
俗称绿鞋（Green Shoe）：发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额一定数量的股份（15%）。
在股票上市之日起一定期限内（30天），如果市价低于发行价，主承销商用超额发售的资金（事先认购超额发售投资者的资金 ）按不高于发行价的价格从市场购入，然后分配给对超额发售部分提出申请的投资者，股票发行量不变。主承销
篇二：期货基础知识点汇总
期货基础知识点汇总
第一章期货市场概述
第一节 期货市场的形成和发展
一、期货市场的形成
(1)期货交易萌芽于欧洲，早在古希腊。到l2 世纪这种交易方式在英、法等国发展规模更大更专业。
(2)期货交易萌芽于远期现货交易，基础是现货交易的集中化和组织化。
(3)较为规范化的期货市场在19 世纪中期产生于美国芝加哥。
二、期货市场的相关范畴
(1)期货是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
(2)期货交易由远期现货交易衍生而来，是与现货交易相对应的交易方式。
(3)期货市场是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。
三、期货市场的发展历程和趋势
（一）国际期货市场：品种增加、规模扩大
期货交易品种经历了由商品期货(农产品期货→金属期货→能源化工期货)到金融期货(外汇期货→利率期货→股票指数期货→股票期货)的发展历程。
（二）国际期货市场发展趋势
(1)交易中心日益集中。
(2)改制上市成为潮流。
(3)交易所合并愈演愈烈。
(4)金融期货发展势不可挡。
(5)交易方式不断创新（公开喊价→电子交易）。
(6)交易所竞争加剧。
（三）我国期货市场的发展历程
1．建立期贷市场的背景
1988 年初，国务院发展研究中心、国家体改委、商业部等部门组织力量开始进行期货市场研究。
2．初创阶段(1990--1993年)
1990 年10 月12 日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，新中国首家期货交易所成立。
1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立。
1992年5月28提，上海金属交易所成立。
1992年7月，第一家期货经纪公司——广东万
通期货经纪公司成立。
3．治理整顿阶段(1993—2000 年)
1993 年11 月，国务院第一轮治理整顿，15 家交易所被保留，品种降到35个。
1998 年8 月，国务院第二轮治理整顿：1999 年，期货交易所数量再次精简合并为3 家（郑州、大连、上海），品种由35 个降到12 个。
1995 年，330 家经纪期货公司获准。
1999 年，经纪公司最低注册资本金提高到3000。
2000 年12 月29 日，中国期货业协会成立，自律机制引入监管体系。
4．稳步发展阶段(2000 年至今)
主题：“稳步发展”，中国期货市场走向法制化和规范化。
2006 年5 月，中国期货保证金监控中心成立。
2006 年9 月，中国金融期货交易所在上海挂牌成立，并于2010 年4月推出了沪深300 指数期货。
2011 年初发布的《十二五》规划中明确提出“推进期货和金融衍生品市场发展”。
第二节 期货交易的特征
一、期货交易的基本特征
(1)合约标准化：节约交易成本，提高交易效率和市场流动性。
(2)场内集中竞价交易。
(3)保证金交易(又称“杠杆交易”)：期货交易具有高收益和高风险的特点。
(4)双向交易
(5)对冲了结：不必交割现货，提高期货市场流动性。
(6)当日无负债结算(逐日盯市)：可有效防范风险。
二、期货交易与现货交易
（一）联系：期货交易以现货交易为基础；没有期货交易，现货交易的价格波动风险难以避免；没有现货交易，期货交易失去产生的根基，两者互相补充，共同发展。
（二）区别：交割时间、交易对象、交易目的（现货是为让渡商品所有权，期货为转移价格风险或获得风险利润）、交易场所与方式（现货不受限制，期货在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式）、结算方式不同（现货是到期一次性结清，期货是当日无负债制度）。
三、期货交易与远期现货交易
（一）联系：同属于远期交易。
（二）区别：交易对象、功能作用（期货能规避风险和价格发现）、履约方式（期货有实物交割和对冲平仓，远期用实物交收）、信用风险、保证金制度（期货更规范、远期又双方自行决定）。
第三节 期货市场的功能与作用
一、期货市场的功能
1.规避风险 2.价格发现功能及其机理3.资源配置
二、期货市场的作用
（一）宏观上：
1.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济。 2.提供政策参考。
3.促进本国经济国际化。 4. 有助于市场经济体系的建立与完善。
（二）微观上：
1.锁定生产成本，实现预期利润。 2.利用期货价格信号，组织安排现货生产。
3.期货市场能拓展现货销售和采购渠道。4.促使关注产品质量。
第四节 中外期货市场概况
一、国际期货市场
（一）总体运行情况西方国家和地区的交易量出现明显下滑；以巴西、俄罗斯、印度和中国“金砖四国”为代表的新兴市场国家交易量上升；2010 年，亚太首次成为全球期货和期权成交最活跃的地区。
（二）美国期货市场
1. 芝加哥期货交易所（CBOT）：1848 年，最早；最早上市农产品和利率期货
2. 芝加哥商业交易所（CME）：1874 年，前身是农产品交易所；最早上市外汇期货。
3. 纽约商业交易所（NYMEX）：1872 年，最主要的能源和黄金期货交易所之一。
4. 堪萨斯期货交易所（KCBT）：1856 年
（三）英国期货市场
1. 伦敦金属交易所（LME）：1876 年；最早上市金属期货
2. 伦敦国际金融交易所（LIFFE）：1982 年，前身是农产品交易所；最早上市外汇期货。
3. 伦敦国际石油交易所（IPE）：1980 年，目前欧洲最大的能源期货市场。
（四）欧元区期货市场
（五）亚洲国家期货市场
1.东京工业品交易所（TOCOM）和东京谷物交易所（TGE）。3509846
2.韩国股票交易所（KSE）：KOSPI 股票指数期货世界第一。
3.新加坡国际金融期货交易所（SIMEX）：典型离岸金融衍生品
二、国内期货市场
（二）品种体系培育
2012 年5 月10日在上海期货交易所挂牌交易白银期货合约；
2012 年12月3日在郑州商品交易所挂牌交易玻璃期货合约。我国期货市场已经上市28 个商品期货合约和1 个金融期货合约。
第二章 期货市场的构成
第一节 期货交易所
一、性质与职能
(1)期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。它自身并不参与期货交易。
(2)重要职能：
①提供交易的场所、设施和服务；②设计合约、安排合约上市； ③制定并实施期货市场制度与交易规则；④组织并监督期货交易，监控市场风险；⑤发布市场信息。
二、组织结构
1．会员制：
(1)会员资格获得的方式：①以交易所创办发起人的身份加入；②接受发起人的资格转让加入；③接受期货交易所其他会员的资格转让加入；④依据期货交易所的规则加入。
(2)会员构成：自然人会员与法人会员、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员。
(3)组织架构：一般设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。
2．公司制：
(1)会员资格：与会员制相似。(2)组织架构：股东大会、董事会、监事会、总经理等。
3．区别：
(1)是否以营利为目标。(2)适用法律（会员制适用民法，公司制先适用于公司法）
(3)决策机构（会员制最高权力机构是会员大会，公司制是股东大会；会员制最高权力机构的常设机构是理事会，公司制是董事会）。
三、我国境内期货交易所
上海、郑州、大连..交易所为会员制；中国金融期货交易所为公司制，但都不以盈利为目的。
1.上海期货交易所：1998 年8 月成立1999 年12 月营运，主要品种：黄金AU、白银AG、铜CU、铝AL、锌ZN、螺旋钢RB、线材WR、天然橡胶RU、燃料油FU。
2.郑州商品交易所：1990 年10 月12 日成立，1993 年5 月转变为期货交易所。主要品种：棉花CF、白糖SR、精对苯二甲酸TA、菜油OI、优质强筋小麦WH、早籼稻RI、甲醇ME、玻璃FG。
3.大连商品交易所：1993 年2 月28 日成立。主要品种：黄大豆1 号A、黄大豆
2 号B、玉米C、豆粕M、豆油Y、棕榈油P、线型低密度聚乙烯L、聚氯乙烯V、焦炭J。
4.中国期货交易所：2006 年8月8日由3家期货交易所、深沪2家证券交易所共同发起。主要品种：沪深300 股指期货IF。
第二节 期货结算机构
一、性质与职能：
担保交易履约、结算交易盈亏、控制市场风险（通过保 证金的结算和动态监控实现）。
二、组织形式：
两种形式：
①结算机构是某一交易所的内部机构，仅为该交易所提供结算服务。目前我国采取该种形式。
②结算机构是独立的结算公司，可为一家或多家期货交易所提供结算服务。
三、期货结算制度：
国际上，结算机构通常采用分级结算制度。
四、我国境内期货结算概况
1．结算机构：我国境内期货结算机构均是交易所的内部机构。
2．我国境内期货结算制度：上、郑、大交易所是全员结算制度；中国金融期货交易所是会员分级结算制度。
第三节 期货中介与服务机构
交易所对会员实行总数控制，只有成为交易所会员，才有交易席位进行交易。期货公司能够代理客户交易。
一、职能：
①根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；
②对客户进行管理，控制客户交易风险；
③为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。
二、组织架构：略
三、我国期货公司的经营管理： 略
①对期货公司业务实行许可证制度。
②业务类型:期货经纪业务、期货投资咨询业务、资产管理等创新业务。
③期货公司要对营业部实行“四统一”，即期货公司应当对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。
④建立健全的风险控制体系：建立以净资本为核心的风险监控体系，符合资本充足的要求；保护客户资产；建立内部风险控制机制；保障信息系统安全；按规定进行信息披露。
第四节 其他期货中介与服务机构
一、券商(IntroduCingBroker，简称IB)：为期货公司提供中间介绍业务的证券公司。提供服务：
(1)协助缸里开户手续 (2)提供期货行情信息和交易设施
(3)其他。不得代理交易、结算和交割；不得代收保证金、不得利用证券资金账户用于保证金。2012 年10 月，我国取消了对券商业务的行政审批，证券公司的该业务正常运行。
二、居间人：
独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。
注： 期货公司的在职人员不得成为本公司和其他期货公司的居间人。
三、期货信息咨询机构：
主要提供期货行情软件、交易系统及相关信息资讯服务。
四、期货保证金存管银行：
是由交易所指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督。权利和义务在全员结算制度和会员分级结算制度下略有差异。
五、交割仓库：
在我国，交割仓库是由期货交易所指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。交割由期货交易所统一组织进行。期货交易所不得限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务。交割仓库不得有下列行为：出具虚假仓单；违反期货交易所业务规则，限制交割商品的入库、 出库；泄露与期货交易有关的商业秘密；违反国家有关规定参与期货交易；国务院期货监督管理机构规定的其他行为。
第五节 期货投资者
一、期货交易者的分类
(1)根据进入期货市场的目的不同，分为套期保值者和投机者。
(2)按照自然人／法人划分，分为个人投资者和机构投资者。机构投资者涵盖生产者、加工贸易商、以及金融机构、养老基金、对冲基金、投资基金等。
(3)按照交易头寸划分为多头交易者和空头交易者。
二、期货市场的主要机构投资者
1．对冲基金
(1)含义：对冲基金(HedgeFund)，又称避险基金，是指“风险对冲过的基金”，是一种充分利用各种金融衍生品的杠杆效应，承担较高风险、追求较高收益的投资模式，属于私募基金。
(2)对冲基金和共同基金的区别：①对冲基金并不需要在美国联邦投资法下注册，而共同基金则受到监管条约的限制；②共同基金投资组合中的资金不能投资期货等衍生品市场，对冲基金可投资期货等衍生品市场。
2．商品投资基金
(1)含义：商品投资基金(CommodityPoo1)是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问(CTA)进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。
(2)组织结构：
①商品基金经理(CPO)。②商品交易顾问(CTA)。③交易经理(TM)。④期货佣金商(FCM)。⑤托管人(Custodian)。
(3)商品投资基金和对冲基金的区别：
①商品投资基金的投资领域更小，不涉及金融资产。
②在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小。
第一节 期货合约
一、期货合约的概念
由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
二、期货合约标的的选择
(1)规格或质量易于量化和评级。 (2)价格波动幅度大且频繁。
(3)供应量较大，不易为少数人控制和垄断。
三、期货合约的主要条款及设计依据
(1)合约名称（包括品种名称及上市交易所）。(2)交易单位/合约价值。(3)报价单位。
(4)最小变动价位。(5)每日价格最大波动限制。(6)合约交割月份。(7)交易时间。
(8)最后交易日 (9)交割日期 (10)交割等级 (11)交割地点 (12)交易手续费 (13)交割
篇三：证券期货若干基础知识内容
证券、期货若干基础知识内容
证券期货基础知识（参考财经类大纲而得）
（一）证券基础知识（见参考教材）
1、证券及证券市场概述
掌握证券与证券市场的定义、特征和功能。
掌握证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证券市场的相关规定。
掌握私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别。
掌握证券发行市场和交易市场的概念及关系；多层次资本市场的主要内容；主板市场与创业板市场的区别。
掌握证券交易市场的分类、定义、特征和职能。
掌握证券公司的功能和主要业务种类；证券公司内部控制的原则、目标与主要内容。
掌握证券登记结算公司以及证券投资咨询公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、信用评级机构等证券服务机构的职能、业务范围与管理体制；证券服务机构及其从业人员的法律责任和行为规范。
2、证券产品—股票、债券、证券投资基金
掌握股票、债券和证券投资基金的概念、性质、特征和类型。
掌握债券及其他固定收益类产品的特征和区别。
掌握银行间债券市场和交易所债券市场的交易品种、参与主体、交易方式等基本情况。
掌握证券投资基金的定义、特征和作用。
掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别；交易所交易的开放式基金的概念、特点。
掌握基金管理人、托管人的概念与职责以及与基金当事人之间的关系。
掌握基金资产净值的含义；基金资产估值的概念及基本方法；基金的投资范围与投资限制。
3、证券交易
掌握证券交易的含义、种类和方式。
掌握证券交易所和证券登记结算公司的概念和职能；证券的清算与交收的主要内容。
掌握股票价格指数的概念和功能，我国主要的股票价格指数。
掌握主要国际证券市场及其股价指数。
掌握证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务的基本内容。
掌握回购交易的主要内容。
4、证券市场监管体系
掌握证券市场监管的意义、原则、目标和手段；证券市场监管的内容和证券市场监管机构的主要类型、职责；证券市场自律性监管的主要内容。
5、证券市场对外开放
掌握境外上市外资股（H股）的发行、上市条件。
掌握合格境外机构投资者、合格境内机构投资者制度概况。
（二）期货基础知识
1、期货市场概述
掌握期货交易与现货交易、远期交易的关系；期货交易的基本特征和功能。 期货交易是商品生产者为规避风险，从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现：由于价格、利率或汇率波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适应这种业务的发展，期货交易应运而生。
期货交易是投资者交纳5%-10%的保证金后，在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易方式。一般的投资者可以通过低买高卖或高卖低买的方式获取赢利。现货企业也可以利用期货做套期保值，降低企业运营风险。期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖，另外，买卖合约后所必须承担的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为（对冲或平仓）来解除。
掌握期货交易所的性质与职能。
掌握期货结算基本制度。
掌握期货中介机构的职能、性质和作用。
2、期货合约与期货品种
掌握期货合约的概念（下有）、主要设计原理。
掌握期货品种的分类；国内国际主要期货品种。
3、期货交易制度与期货交易流程
掌握期货交易制度及交易流程。
期货交易流程
一旦你选定了某一个合适的经纪公司，下一步就是开一个期货交易帐户。所谓期货交易帐户是指期货交易者开设的、用于交易履约保证的一个资金信用帐户。开户工作很简单，而且经纪公司将会非常热心地提供有关帮助。
风险揭示
你将阅读一份"期货风险揭示书"（风险揭示书是标准化的、全国统一的）。期货经纪公
司在接受客货开户申请时，需向客户提供《期货交易风险揭示书》。个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《期货交易风险说明书》上签字；客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字并加盖单位公章。
签署合同
与期货经纪公司签订委托交易协议书，协议书明确规定期货经纪公司与客户之间的权利
和义务。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法定代表人在该合同上签字并加盖公章。个人开户应提供本人身份证，留存印鉴或签名样卡。单位开户应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。
申请编码
交易所实行客户交易编码登记备案制度，客户开户时应填写"期货交易登记表"，把你的一些基本情况填写在表格上。这张表格将由经纪公司提交给交易所，为你开设一个独一无二的期货交易代码，也称交易编码。一户一码，专码专用，不得混码交易。期货经纪公司注销客户的交易编码，应向交易所备案。
存入交易保证金
上述各项手续完成后，期货经纪公司将为你编制一个期货交易帐户，填制"帐户卡"交给你。这样，开户工作就完成了。客户在期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中，供客户进行期货交易。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有；期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金进行交易结算外，严禁挪作他用。
4、套期保值
掌握套期保值概念、原理（下有）与操作原则；套期保值者的特点与作用。 交易（操作）原则1．交易方向相反原则； 2．商品种类相同原则； 3．商品数量相等原则； 4．月份相同或相近原则。
企业利用期货市场进行套期保值交易实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为，是结合现货交易的操作。
归纳起来，套期保值在企业生产经营中的作用：1、确定采购成本，保证企业利润。供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚无需购进合同所需材料，为避免日后购进原材料时价格上涨，通过期货买入相关原材料锁定利润。 2、确定销售价格，保证企业利润。生产企业已经签订采购原材料合同，通过期货卖出企业相关成品材料，锁定生产利润。3、保证企业预算不超标。4、行业原料上游企业保证生产利润。5、保证贸易利润。6、调节库存：A、当认为当前原料价格合理需要增加库存时，可以通过期货代替现货进库存，通过其杠杆原理提高企业资金利用率，保证企业现金流。B、当原材料价格下降，企业库存因生产或其他因素不能减少时，在期货上卖出避免价格贬值给企业造成损失。
7、融资。当现货企业需要融资时，通过质押保值的期货仓单，可以得获得银行或相关机构较高的融资比例。8、避免外贸企业汇率损失。 外贸型企业在以外币结算时，可以通过期货锁定汇率，避免汇率波动带来的损失，锁定订单利润。9、企业的采购或销售渠道。在某些特定情况下，期货市场可以是企业采购或销售另外一个渠道，是现货采购或销售的适当补充。
掌握套期保值的种类及适用对象和范围。
种类：卖出套期保值、买入套期保值、选择性套期保值
5、期货投机与套利交易
掌握期货投机定义；期货投机与套期保值以及股票投机的区别；期货投机的作用、原则与方法。
期货投机（Futures speculation） 是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交
易行为。投机者在期货交易中发挥至关重要的作用，不仅提高市场流动性，而且重要的是，投机者能吸收套期保值者厌恶的风险，成为价格风险承担者。所以，要正确认识期货市场运行机制及其经济功能，必须正确认识和理解期货投机。
期货交易者依照其交易目的不同可分为两类，即套期保值者和投机者（包括套利者）。
投机是期货市场中必不可少的一环，其经济功能主要有如下几点：
1、承担价格风险。期货投机者承担了套期保值者力图回避和转移的风险，使套期保值成为可能。
2、提高市场流动性。投机者频繁地建立部位，对冲手中的合约，增加了期货市场的交易量，这即使 套期保值交易容易成交，又能减少交易者进出市场所可能引起的价格波动。
3、保持价格体系稳定。各期货市场商品间价格和不同种商品间价格具有高度相关性。 投机者的参与，促进了相关市场和相关商品的价格调整，有利于改善不同地区价格的不合理状况，有利于改善商品不同时期的供求结构，使商品价格趋于合理；并且有利于调整某一商品对相关商品的价格比值，使其趋于合理化，从而保持价格体系的稳定。
4、形成合理的价格水平。投机者在价格处于较低平时买进期货，使需求增加，导致价格上涨，在较高价格水平卖出期货，使需求减少，这样又平抑了价格，使价格波动趋于平稳，从而形成合理的价格水平。
股票投机的概念
股票投机就是投资者在股市中以自己所承担的高风险为代价来图取收益的最大化。投入股市寻找机会 在有效的市场中风险与收益成正比，投机就是追逐高收益同时拥有高风险。投机者是股票交易中最为活跃的参与者，是为了高收益而敢冒大风险的特殊投资者，也是一个成熟股市的不可或缺的“润滑剂”。股票本身就是一种投机的行为，这就是为什么股票存在暴利，但有暴利的存在就一定会有风险存在。
《证券和期货重点知识全面版本》出自：百味书屋
链接地址：http://www.850500.com/news/146903.html
转载请保留,谢谢!